النهج القائم على التكلفة لتقييم الأعمال التجارية: الوصف والجوهر والأمثلة

في الممارسة العملية ، يتم تحليل عمل كل شركة. في هذه الحالة ، منهجًا مربحًا وفعالًا من حيث التكلفة مقارنةً بتقييم الأعمال. تنشأ الحاجة إلى التحليل في مجموعة متنوعة من الحالات. دعونا نفكر كذلك كيف تقييم الأعمال من خلال نهج قائم على التكلفة.

معلومات عامة

في الممارسة الدولية ، يستخدم الخبراء ثلاثة أساليب للتقييم:

• تكلفة.
• المقارنة.
• مربحة.

يخضع تحليل المنظمات المحلية للقانون الاتحادي القطاعي ، بالإضافة إلى المعايير الفيدرالية (FSO). كل نهج يوفر لطرق التقييم الخاصة بها.

خصائص

يتضمن النهج المقارن ثلاث طرق. على وجه الخصوص ، يتم تحليل سوق رأس المال ومعاملات الصناعة والمعاملات. يعتمد أسلوب الدخل على خيارين. وهي تحليل للرسملة والتدفقات المالية المخفضة. يعتمد نهج التكلفة أيضًا على طريقتين: طريقة الأصول الصافية والقيمة المتبقية. يتم استخدامها لجميع التحولات تقريبا من المنظمة. ويتم التحليل من خلال اقتناء أو بيع الإنتاج ، وإضفاء الصفة المؤسسية على الشركة ، والاستحواذ ، والاندماج ، وما إلى ذلك.

النهج القائم على التكلفة لتقدير المشاريع (الأعمال)

هذا الإصدار من التحليل لديه ميزة رئيسية واحدة تميزه بين الآخرين. تقييم الأعمال باستخدام نهج قائم على التكلفة هو عنصر الحكمة. في تحليل مجمع الممتلكات ينقسم إلى مكونات معينة. يتم فحص كل عنصر يتم تلقيه ، يتم الكشف عن سعره. في النهاية يتم تلخيص جميع المؤشرات المستلمة ، ويتم استنتاج التكلفة الإجمالية للمؤسسة.

المجالات الرئيسية

نهج قائم على التكلفة لتقييم الأعمال يتحد في حد ذاته:

1. التحقيق في تراكم أصول المنظمة.
2. التكلفة المعدلة حسب الرصيد أو طريقة الأصول الصافية.
3. تحديد سعر التصفية.
4. طريقة الاستبدال.

يتم الجمع بين هذه الخيارات واحد في وقت واحدميزة أساسية. وهي تستند إلى تحديد قيمة كل نوع خاص من ممتلكات المؤسسة بالأسعار الحالية أو تكلفة إنشاء شركة مماثلة (بطريقة الاستبدال) وطرح مجموع جميع ديون الشركة. يستخدم التحليل قاعدة معلومات واحدة - التوازن.

موعد

النهج القائم على التكلفة لتقييم الأعمال، كقاعدة عامة ، يستخدم للحصول عليهاالمعلومات اللازمة لاعتماد مختلف القرارات الإدارية. هذا هو جوهر هذا التحليل. ويمكن تفسير كيفية تنفيذ تقييم النشاط التجاري بطريقة فعالة من حيث التكلفة من خلال مثال الشركة التي يتم بيعها أو التأمين عليها أو تصفيتها. لذلك ، عند بيع الشركة يتم حساب سعر السوق بطريقة تراكم النشطات. مع التأمين ، وغالبا ما يتم تحديد تكلفة الاستبدال. عند إغلاق المشروع ، يتم حساب سعر التصفية.

مزايا

النهج القائم على التكلفة لتقييم الأعمال التجارية لديه العديد من المزايا. أهمها:

1. إمكانية محاسبة تأثير العوامل الاقتصادية أو الإنتاجية على تقلبات الأسعار.
2. استخدام قاعدة معلومات كبيرة. النهج القائم على التكلفة لتقييم الأعمال على أساس كل من المستندات المحاسبية والمالية. وهذا بدوره يسمح لنا بالحصول على نتائج أكثر موثوقية.
3. إمكانية تحليل درجة التطور التكنولوجي للشركة ، مع الأخذ في الاعتبار مستوى إهلاك العقارات أو المعدات.

عيوب نهج التكلفة في تقييم الأعمال

في الوقت نفسه ، جنبا إلى جنب مع الفوائد ، هناك العديد من النقاط السلبية في التحليل. يجوز للأخصائي ، مع الأخذ بها في الاعتبار ، أن يرفض استخدامها نهج التكلفة لتقييم الأعمال. أهم الجوانب السلبية لهذه الطريقة تشمل:

1. تعريف السعر الماضي فقط.
2. استحالة مراعاة وضع السوق الحالي في وقت التحليل.
3. ساكنة.
4. استحالة الأخذ بعين الاعتبار مخاطر وآفاق تطوير الشركة.
5. عدم وجود علاقة بين النتائج الحالية والقادمة لعمل شركة معينة.

عيوب نهج فعالة من حيث التكلفة في تقييم الأعمال هو أيضا تعقيدها وتعقيدها.

صافي القيمة الدفترية

تعتبر طريقة تحديده هي أبسط الأشياء المضمنة في نهج التكلفة لتقييم الأعمال. لإنشاء سعر الكتاب الصافي منيتم خصم قيم العملة من جميع الالتزامات (قصيرة أو طويلة الأجل). ونتيجة لذلك ، فإن قيمة رأس مال الشركة أو أصولها ستكون من الناحية النقدية. مزايا هذه الطريقة ما يلي:

1. استخدام معلومات موثوقة فقط حول الأصول الفعلية التي تمتلكها الشركة. تستبعد هذه الطريقة التجريد ، الذي هو ملازم بطرق أخرى.
2. في ظروف السوق ، تحتوي الطريقة على قاعدة بيانات كاملة.

في هذه الحالة ، تحتوي الطريقة على العديد من الميزات السلبية:

1. من المستحيل مراعاة فعالية أنشطة الشركة وآفاق تطويرها.
2. لا يؤخذ وضع السوق في الاعتبار من حيث نسبة العرض والطلب لشركات مماثلة.

دعونا ننظر في كيفية تنفيذ تقييم الأعمال من خلال النهج القائم على التكلفة في المثال. البيانات الأولية للميزانية العمومية هي كما يلي (بالإنجليزية: cu):

• نظام التشغيل - 5000 ؛
• احتياطي - 1000 ؛
• حسابات مستحقة القبض - ألف واحد ؛
• النقدية - 500 ؛
• أذونات إذاعية - 6 آلاف.

وفقا لاستنتاج وضعتالمتخصصة ، والأصول الثابتة للشركة هي أكثر تكلفة 30 ٪ ، والمخزونات من المواد الخام - أرخص 10 ٪. وبالتالي ، لن يتم جمع 20٪ من الحسابات المستحقة القبض. باستخدام المعاملات المناسبة ، حدد القيمة الدفترية:

1000 × 0.8 + 1000 × 0.9 + 5000 × 1.3 + 500 - 6000 = 2700.

سعر التصفية

يتم تحديده فقط في حالة متىالشركة ، بعد أن توقفت عن القيام بعمليات ، تبدأ في بيع أصولها ، وتسديد التزاماتها. حساب قيمة التصفية يسمح بالحصول على أدنى مؤشر في مستوى السعر. وهو يعكس الحد الأدنى للمبلغ الذي يمكنك من خلاله بيع الشركة.

طريقة سعر الرصيد المعدل

يعتبر واحدا من أصنافالنهج. تتضمن هذه الطريقة المؤشر النهائي لمراجعة الميزانية العمومية مع تعديل القيمة المتبقية للأصول مع الأخذ في الاعتبار عامل التضخم. في التحليل ، تتم إعادة تقييم الأموال. في نفس الوقت ، يتم إضافة النتيجة إلى الميزانية العمومية. وهذا يسمح لنا بتحديد السعر الصافي المعدل ، والذي ، في جوهره ، يعمل كمؤشر لرأس مال الشركة واحتياطي إعادة تقييمها.

طريقة الاستبدال

يركز بشكل حصري على التحليلالأصول المادية وهي صالحة فقط للشركات كثيفة رأس المال. ينطوي التقييم على حساب تكلفة استبدال كامل لأموال المؤسسة مع الحفاظ على الوضع الاقتصادي الحالي. يتم التحليل في تسلسل معين. أولاً ، تخضع الوثائق المحاسبية والإحصائية للتقييم. وهي تشمل:

1. التقارير الفصلية.
2. الميزانية العمومية للتصفية المؤقتة.
3. التقارير الإحصائية.
4. بطاقات المخزون.

استنادا إلى نتائج هذه الدراسة الشاملةيتم تشكيل فكرة حول عدم كفاية أو كفاية الأصول لسداد الديون. بعد ذلك ، يتم إنشاء خاصية للتقييم. دراسة منفصلة هي الأكثر / الحد الأدنى للتداول أو الأصول السائلة. ثم يتم تشكيل المبلغ الإجمالي للديون الشركة ويتم وضع جدول زمني للسداد.

النتائج

النهج القائم على التكلفة ، استنادا إلى تحليل الميزانية العموميةشركة ، يسمح لك بالحصول على مؤشرات موضوعية إلى حد ما. وفقا لبعض الخبراء ، هو الخيار الأكثر موثوقية في الظروف الاقتصادية المتقلبة اليوم. جوهر التقييم هو الحساب الأكثر دقة للقيمة السوقية للمشروع. جميع أصولها ، بما في ذلك ملموسة وغير ملموسة والمالية ، يتم تحليلها.

المبلغ المرحل لهذه الأموال هوتأثير تغيرات الظرف والتضخم. وفقا لذلك ، فإنه لا يتزامن دائما مع سعر السوق. هذا ، بدوره ، يسبب الحاجة إلى ضبط التوازن. لهذا الغرض يتم تقييم كل أصل على حدة.

بعد تحديد السعر الحالي لجميع الالتزاماتالشركات يتم خصمها من مؤشر سوق الصوت لجميع الممتلكات. ستكون النتيجة السعر الذي يحدده نهج التكلفة. يستخدم حساب مؤشر التصفية في تحليل الشركات المفلسة أو في حالة فقدان الملاءة المزعومة على المدى القصير. يوضح هذا السعر مقدار الأموال المتبقية بعد تنفيذ الشركة وسداد التكاليف المباشرة والتكاليف الأخرى.

الفروق الدقيقة

تجدر الإشارة إلى أنه عند إجراء تقييم للممتلكات غير المنقولة لمؤسسة ما ، ينبغي أن يكون تحت تصرف المختصين:

1. البناء والخصائص التقنية لكل مبنى. يتم تشكيلها وفقا لبيانات جواز السفر الفني ، والتي بدورها تصدر في BTI. بالإضافة إلى ذلك ، ينبغي إرفاق المعلومات بخصائص إدارة الإنشاءات الرأسمالية.
2. المعلومات المرجعية. كما ينبغي تضمين المعلومات في الصناديق المطلوبة للإصلاح ، وللتكاليف المرتبطة بالترميم.

ومن الجدير بالذكر أيضًا أن قيمة الشركة ،تحدد باستخدام طريقة سعر التصفية ، لا يتوافق أبداً مع المبالغ الحقيقية. هنا ، من الضروري الإشارة إلى الفقرة 9 من FSO. ويذكر أن القيمة المتبقية للكائن تعكس الكمية المحتملة التي يمكن تحقيقها خلال فترة التعرض.